意外局面：中美稀土逆向流动，日本却成空白

在2026年8月20日至21日，海关的统计数据揭示了中国对美国的稀土制成品出口回暖的现状，尤其是稀土永磁体的出货量较6月增长了32.6%。相比之下，对日本的稀土磁材出口一直处于低迷状态，氧化镝和氧化铽等中重稀土氧化物已连续数月未出口给日本。美国的订单回升与日本的原料短缺形成了鲜明对比，这背后的原因值得探讨。

根据统计数据，2026年7月，中国向美国出口稀土永磁体的数量达到了647吨，比上月增长32.6%，同比小幅增加4.6%。这一数字是自2025年4月实施出口管制以来向美国出口量的第二高记录。与此同时，中国还对美国出口了29吨氧化钇，也为管制实施以来的第二高位。而其他稀土氧化物对美国的出口总额同比增长了56.8%。从这些数据来看，美国终端企业所需的原材料确实有了明显的增量。

但对于日本而言，情况却不容乐观。到2026年7月，中国对日本的稀土磁体出口仅为111吨，同比下降了52.2%，环比也下降了13.6%；天然鳞片石墨的进口量同比下降了62%；碳化钨自2月起已经连续六个月未对日本发货。尽管这些产品不都属于稀土范围，但它们同样是高端制造业中不可或缺的基础材料。更值得关注的是中重稀土的供应断裂：截至2026年7月，中国已连续9个月未向日本输出氧化镝，而氧化铽也是连续8个月零出口。日本并非完全不能获取磁体成品，其产业运转的关键在于提升永磁电机高温稳定性所需的镝与铽。

根据日本财务省在8月18日发布的数据，2026年上半年日本仅进口了13吨镝铁合金，相比于2024年同期锐减了82%；1月、2月以及5月与6月自中国进口数量均为零。在同一时期内，日本自中国进口的氧化钇总计为204吨，同比减少了74%，甚至低于2013年上半年的235吨水平。氧化钇常用于半导体设备腔体的涂层，而镝和铽则直接决定了高性能电机磁体在极端工况下的可靠性。因而，问题并不在于整体数量，而是供应链的持续交付能力。

简单来说，美国在7月份的回升主要集中在一些可替代性强、监管较轻的产品上，而日本长久以来面临的是技术门槛高且不可替代的关键中间体。这种差距不仅与产品属性有关，更反映了最终用户资质、应用场合的合规性和许可证审批的复杂程度，难道在同样的出口管理体系下，日本所承受的压力更大，究竟因何而来？

造成这一差距的主要变量在于终端用途和最终用户的性质。我国现行的出口管制体系实行“三重审核”机制：既依据物项类别划分管控等级，也严格核查最终用户身份及其使用目的。自2025年4月4日起，商务部与海关总署联合发布公告，将包括钐、钆、铽、镝、镥、钪、钇等七类中重稀土相关物项纳入出口许可管理，所有出口主体都必须依法申请许可证，这一政策并未指定特定国别。

2026年1月6日，主管部门进一步加强对日两用物项的出口监管，明确禁止相关产品流向日本的军事终端用户和军事用途领域。1月8日，官方补充说明民用商业采购不受影响。换句话说，并非完全禁令，而是将审核重点放在军事相关风险和用途可信度评估上。2月24日，三菱造船等20家日本企业被列入出口管制名单，斯巴鲁、三菱材料等20家进入关注清单。前者原则上不得获取两用物项，后者虽然仍可申请，但审批要求更为严格。

到6月29日，这两类清单再扩充，共新增20家日本机构。尽管法律效力存在差异，这些名单的叠加实际提高了日本企业获取许可的门槛。企业不仅需详述采购产品的种类与数量，还必须明确接收方、使用设备、运行环境及是否存在转售或转用的可能。对于汽车动力系统与半导体装备制造商而言，审批周期本身就构成了显著成本。

美国同样没有获得豁免权，2026年6月22日，中国将10家美国企业列入管控清单；8月5日再次出台新规，收紧对美无人机配套的两用物项出口。7月的数据仅显示部分合规订单完成了通关。而日本面临的挑战在于多重风险的叠加：在8月4日，日本政府发布的598页新版《防卫白皮书》中首次将中国定义为“前所未有的最大战略挑战”，并同步推进反击型武器系统、无人作战平台及本土防卫工业升级计划。对此，中国外交部立即表示了关切。

在这样的背景下，日本企业提交的出口许可申请远远超出了普通商业信用审查的范畴，而需要经历更严格的地缘政治适配性评估。尽管美国部分品类供货恢复，但日本所急需的几类中重稀土依然停滞不前。

开发新的矿源、减少使用、进行回收再生，这些方法能迅速填补市场缺口吗？虽替代方案层出不穷，但产能快速提升显然无法跟上需求的增长。日本早在2010年全球稀土供应波动初显时，就开始支持澳大利亚莱纳斯公司。到2023年，日方已确保莱纳斯未来最多65%的镝、铽产量优先供应权，首批货物预计在2025年10月启运。然而，尽管双方协议持续升级，莱纳斯承诺将75%的中重稀土产出定向供应日本，产品种类涵盖钐、钇、镥、钆等，但这比例并不能轻易转化为现货库存的稳定供给。